Arbitraż to strategia inwestycyjna polegająca na jednoczesnym kupnie i sprzedaży tego samego aktywa na różnych rynkach w celu wykorzystania różnicy w jego cenie i osiągnięcia zysku bez ponoszenia ryzyka. Inwestorzy stosujący arbitraż korzystają z okazji, które powstają, gdy dane aktywo, np. akcje, waluta lub towar, jest notowane po różnych cenach na różnych giełdach lub rynkach. Celem arbitrażu jest zakup aktywa po niższej cenie na jednym rynku i jego natychmiastowa sprzedaż po wyższej cenie na innym rynku, co pozwala osiągnąć zysk z różnicy cen.
Przykładem arbitrażu może być sytuacja, w której akcje danej spółki są notowane po cenie 100 zł na giełdzie w Warszawie, ale po cenie 102 zł na giełdzie w Londynie. Inwestor może wówczas kupić akcje na rynku warszawskim i jednocześnie sprzedać je na rynku londyńskim, zyskując 2 zł na każdej akcji, minus ewentualne koszty transakcji. Chociaż różnice cenowe są zazwyczaj niewielkie, duże wolumeny transakcji mogą prowadzić do znacznych zysków.
Arbitraż może przyjmować różne formy, w tym arbitraż rynkowy, arbitraż walutowy oraz arbitraż między produktami pochodnymi, takimi jak kontrakty futures i opcje. Niezależnie od rodzaju, kluczową cechą arbitrażu jest to, że jest to transakcja pozbawiona ryzyka, o ile uda się zrealizować obie części transakcji jednocześnie. Jednakże w praktyce arbitraż może być trudniejszy do przeprowadzenia, ponieważ różnice cenowe mogą zniknąć bardzo szybko w wyniku działań innych inwestorów. Współczesny arbitraż często wykorzystuje zaawansowane technologie i algorytmy, które pozwalają na błyskawiczne przeprowadzanie transakcji, maksymalizując zyski z minimalnych różnic cenowych.