Analiza fundamentalna to metoda oceny wartości przedsiębiorstwa oparta na dogłębnej analizie jego kondycji finansowej, operacyjnej oraz perspektyw rynkowych. Jej celem jest ustalenie, czy cena akcji spółki na giełdzie jest adekwatna do jej rzeczywistej wartości. Analiza fundamentalna opiera się na badaniu różnych czynników, takich jak wyniki finansowe firmy, jej struktura kosztów i przychodów, wskaźniki rentowności, a także warunki makroekonomiczne oraz pozycja konkurencyjna na rynku. Inwestorzy korzystający z tej metody starają się przewidzieć przyszły rozwój przedsiębiorstwa i oszacować, czy akcje są niedowartościowane (co sugerowałoby okazję do zakupu), czy przewartościowane (co mogłoby sugerować sprzedaż).
W procesie analizy fundamentalnej inwestorzy przyglądają się wielu wskaźnikom finansowym, takim jak zysk netto, EBITDA, wskaźnik cena/zysk (P/E), wskaźnik zadłużenia, czy rentowność kapitału własnego (ROE). Kluczowym narzędziem są także sprawozdania finansowe przedsiębiorstwa, w tym bilans, rachunek zysków i strat oraz przepływy pieniężne. Analiza tych dokumentów pozwala ocenić, jak firma zarządza swoimi zasobami, czy generuje stabilne zyski, oraz jak radzi sobie z zarządzaniem kosztami i zobowiązaniami. W kontekście makroekonomicznym uwzględnia się również czynniki zewnętrzne, takie jak polityka monetarna, poziom inflacji, stopy procentowe, oraz ogólne warunki gospodarcze, które mogą wpływać na funkcjonowanie firmy.
Analiza fundamentalna nie ogranicza się jednak tylko do aspektów liczbowych. Obejmuje także ocenę jakościową, w której analizowane są czynniki niemierzalne, takie jak jakość zarządzania, strategia rozwoju, innowacyjność firmy, a także sytuacja branżowa i konkurencyjna. Dobrze przeprowadzona analiza fundamentalna daje inwestorowi szerszy obraz potencjalnych możliwości rozwoju przedsiębiorstwa i umożliwia podejmowanie decyzji inwestycyjnych na podstawie rzetelnych informacji, zamiast jedynie kierować się wahaniami rynkowymi czy krótkoterminowymi nastrojami inwestorów.